–Jing Zhou v. Kristi Noem的法律分析
美国联邦法院于2025年2月6日在Jing Zhou v. Kristi Noem一案中的裁决凸显了中国投资移民（EB-5）申请人资金来源的关键问题，尤其是通过香港的第三方进行资金兑换的合法性。本文章分析法院的裁决逻辑、相关EB-5法规，并提供确保符合法律要求的最佳实践。
EB-5投资移民计划要求申请人将合法所得资金投入美国企业。然而，中国严格的资本管制规定每人每年最多只能兑换5万美元外汇，导致许多投资人使用香港第三方兑换机构或中介进行资金转移。Jing Zhou案件强调了美国移民局（USCIS）如何审查这些金融交易，以及申请人必须提供哪些文件来证明资金的合法来源。
–Jing Zhou案件判决及其影响
在Jing Zhou v. Kristi Noem案中，美国哥伦比亚特区联邦法院裁定，USCIS对Zhou的I-526申请的否决是“武断和反复无常的”，因为该机构对证据的要求超出了法规规定。Zhou合法获得了丈夫提供的人民币，并通过香港的第三方兑换成人民币，随后汇入美国。然而，USCIS否决了她的申请，理由是她未能证明香港兑换商的美元资金来源合法。
法院认定，8 C.F.R. § 204.6(j) 仅要求申请人证明其自身资金的合法性，而不需证明中介机构的资金来源。法院裁定，虽然法规要求追踪资金路径，但这并不意味着USCIS可以调查与投资人无直接关系的第三方的资金合法性。
EB-5法规框架与资金来源要求
A. 资金来源的合法性（8 C.F.R. § 204.6(j)）
根据 8 C.F.R. § 204.6(j)(3)，EB-5申请人必须提供文件证明其投资资金的合法来源，可接受的证据包括：
- 税务记录
- 银行对账单
- 工资单及收入证明
- 企业注册文件
- 贷款协议（如适用）
B. USCIS的资金路径要求
根据 Matter of Ho, 22 I&N Dec. 206 (BIA 1998) 和 Matter of Izummi, 22 I&N Dec. 169 (BIA 1998)，USCIS要求申请人提供资金从来源到美国投资的完整路径。然而，Jing Zhou案件明确指出，USCIS不得强制申请人追溯中介机构的资金来源。
通过香港绕道资金的合法性
由于香港的自由外汇政策，它成为中国EB-5投资人资金出境的重要渠道。典型流程如下：
- 申请人将人民币转入香港的可信任中介账户。
- 中介使用香港银行将人民币兑换成美元。
- 美元随后汇入申请人的美国账户或EB-5投资项目。
中美法律考量和风险
- 中国法律： 尽管中国有资本管制，投资人若通过家人分批兑换5万美元额度的方式进行资金转移，仍可符合中国法律规定。
- 美国法律： Jing Zhou裁决表明，只要投资人能够证明自身资金的合法来源，USCIS无权要求其追溯中介资金来源。
- 潜在风险： 使用非正规或不透明的资金中介可能引发USCIS的额外审查，甚至涉嫌洗钱。
EB-5投资人的合规建议
A. 确保符合EB-5资金来源要求
- 提供完整的初始资金积累证明： 提供税务记录、工资单和分红证明，以确保资金来源清晰。
- 使用正规货币兑换渠道： 尽可能通过银行或合法金融机构兑换资金，而非私人中介。
- 保持资金流动的透明度： 申请人应保存详细的银行转账记录、合同以及汇款凭证，以追踪资金流向。
- 准备USCIS的补充证据（RFE）： USCIS可能要求提供额外文件，因此投资人应提前准备应对策略。
B. 从Jing Zhou案件获得的启示
- 申请人可对USCIS的过度证据要求提出质疑。
- USCIS的法规解释必须符合法规文本和司法判例。
- 申请人可合法通过香港转移资金，只要能提供完整的资金路径证明。
总之，Jing Zhou案件为使用合法金融渠道绕道香港的EB-5申请人提供了积极的法律先例。只要投资人遵循本案的法律原则，充分准备相关证明文件，他们就能在满足美国移民法要求的同时，合法地将资金从中国转移到美国EB-5投资项目。
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